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Estrategias neutrales

Long Strangle

La Long Strangle es una estrategia de opciones neutral con un beneficio potencial ilimitado. Las p茅rdidas potenciales son limitadas.

Esta estrategia nos permite aprovecharnos de un gran movimiento en el precio del subyacente sea en la direcci贸n que sea. La Long Strangle es la estrategia ideal si estamos convencidos que el precio del subyacente tendr谩 un fuerte movimiento de precio, pero no estamos seguros en qu茅 direcci贸n.

Implementaci贸n de una Long Strangle

Para implementar una Long Strangle tenemos que:

  1. comprar una opci贸n put
  2. comprar una opci贸n call

Puntos a tener en cuenta:

  • Ambas opciones deben expirar el mismo d铆a
  • El precio del subyacente debe estar entre el precio de ejercicio de la opci贸n Put y el precio de ejercicio de la opci贸n Call
  • El beneficio m谩ximo es ilimitado y depende del movimiento del subyacente
  • La p茅rdida potencial es limitada a la prima que pagamos por las opciones

Ejemplo Long Strangle

La acci贸n 芦YXZ禄 cotiza a d铆a de hoy a $100. La empresa 芦YXZ禄 opera en un sector emergente y no tienes claro si el precio se disparar谩 o se hundir谩, pero est谩s convencido que en 90 d铆as el precio se habr谩 movido mucho.

Crees firmemente que el precio de la acci贸n tendr谩 un movimiento extremo, pero no sabes si subir谩 o bajar谩. Por ello, decides implementar una Long Strangle.

Compras una opci贸n call con un precio de ejercicio de $150, y compras una opci贸n put con un precio de ejercicio de $50. Cada una de estas opciones te cuesta $1. Tu inversi贸n total es de $2.

Si pasados los 90 d铆as, el precio de la acci贸n permanece alrededor de los $100, perder谩s tu inversi贸n.

En cambio, si la acci贸n sufre una fuerte subida o bajada de precio y llega a alguno de los dos precios de ejercicio, ganar谩s dinero.

Si por ejemplo, la acci贸n se dispara y su precio pasa a ser $200, el valor de tu opci贸n call se dispar谩.

Caracter铆sticas de la estrategia: Long Strangle

La estrategia consiste en鈥la compra de opci贸n call + la compra de opci贸n put de precios de ejercicio diferentes
Beneficio potencialilimitado
P茅rdida potenciallimitada a la prima total pagada
Punto de equilibrio (BEP)dos puntos de equilibro:
1) el precio de ejercicio de la opci贸n call + la prima total pagada
2) el precio de ejercicio de la opci贸n put + la prima total pagada
El impacto del tiempo 鈥 Theta (味)juega en nuestra contra
Estrategia 贸ptimasi el subyacente tiene un fuerte movimiento de precio, ya sea de subida o de bajada de precio

Diagrama de p茅rdidas y ganancias

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