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Estrategias bajistas

Put Debit Spread

Una Put Debit Spread, tambi茅n conocida como Bear Debit Spread, es una estrategia bajista con un beneficio potencial limitado y una p茅rdida potencial limitada. Es una estrategia ideal si apostamos por la bajada de precio de un subyacente y queremos reducir los costes de inversi贸n.

Implementaci贸n de una Put Debit Spread

Para implementar una Put Debit Spread tenemos que:

  1. Comprar una opci贸n put
  2. Vender una opci贸n put de un precio de ejercicio inferior

Ambas opciones deben expirar el mismo d铆a. La compra de una opci贸n de put y la venta de una opci贸n put se traduce en un d茅bito. Este d茅bito es nuestro coste de inversi贸n.

Este coste de inversi贸n es el importe m谩ximo que podemos perder.

El beneficio m谩ximo que podemos ganar es la diferencia entre el precio de ejercicio de la opci贸n put que vendemos y la que compramos menos nuestro coste de inversi贸n.

Ejemplo Put Debit Spread

La acci贸n 芦XYZ禄 cotiza a d铆a de hoy a $50. T煤 est谩s convencido que en 90 d铆as su precio ser谩 de $30.

  • Compras una opci贸n put con precio de ejercicio de $40 por una prima de $3
  • Vendes una opci贸n put con precio de ejercicio de $30 por una prima de $1
  • Beneficio potencial m谩ximo: La diferencia entre los dos precios de ejercicio menos la prima neta pagada. Es decir, $40-$30-($3-$1)=$8, con el efecto multiplicador de x100, $800
  • P茅rdida potencial m谩xima: La prima neta pagada. Es decir, teniendo en cuenta el efecto multiplicador x100 en los contratos de opciones, $300-$100 = $200

Caracter铆sticas de la estrategia: put dedit spread

La estrategia consiste en鈥la compra de opci贸n put + la venta de opci贸n put de un precio de ejercicio inferior
Beneficio potenciallimitado (la diferencia entre los precios de ejercicio de las dos opciones 鈥 la prima pagada)
P茅rdida potenciallimitada. la prima pagada
Punto de equilibrio (BEP)precio de ejercicio de la opci贸n put comprada – prima pagada
El impacto del tiempo 鈥 Theta (味)juega en nuestra contra
Estrategia 贸ptimasi el subyacente baja a un nivel de precio concreto

Diagrama de p茅rdidas y ganancias

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