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Estrategias alcistas

Wheel Strategy

La Wheel Strategy o 芦estrategia de la rueda禄 es una estrategia alcista que combina la venta de opciones put y la venta de opciones call cuando el subyacente es asignado, es decir, covered calls. La Wheel Strategy es una gran estrategia para comprar barato (usando la venta de opciones put) y vender caro (usando covered calls).

Implementaci贸n de la Wheel Strategy: los 3 pasos de la estrategia de la rueda

La Wheel Strategy o 芦estrategia de la rueda禄 debe implementarse con un subyacente del que tengamos una visi贸n alcista a largo plazo. Es decir, tenemos que escoger una acci贸n o ETF que queramos tener en nuestra cartera a un cierto precio.

Para implementar la Wheel Strategy tenemos que seguir los siguientes 3 pasos:

Paso #1: Vender Opci贸n Put

Vender una opci贸n put a un precio de ejercicio que consideremos un buen precio de adquisici贸n del subyacente. Al vender una opci贸n put, ingresamos una prima. Llegada la fecha de vencimiento:

  • Si el precio del subyacente est谩 por encima del precio de ejercicio, la opci贸n put expirar谩 sin valor. En ese caso, repetimos paso #1 de la wheel strategy.
  • En cambio, si el precio del subyacente est谩 por debajo del precio de ejercicio, se nos asignar谩n 100 acciones por cada opci贸n put vendida. Vamos al paso #2 de la wheel strategy.

Paso #2: Implementar una Covered Call

Vender una opci贸n call, dado que tenemos la acci贸n o ETF en cartera se trata de una Covered Call.

Nuestro precio de adquisici贸n es el precio de ejercicio menos la prima recibida por la venta de la opci贸n put. Por ello, lo aconsejable es vender una opci贸n call con un precio de ejercicio como m铆nimo igual a la opci贸n put vendida en el paso #1.

Implementamos una covered call y llegada la fecha de vencimiento sucede lo siguiente:

  • Si el precio del subyacente est谩 por debajo del precio de ejercicio, la opci贸n call expirar谩 sin valor. En ese caso, repetimos paso #2 de la estrategia de la rueda de opciones.
  • Si el precio del subyacente est谩 por encima del precio de ejercicio, las acciones o ETFs en nuestro portfolio se vender谩n por el precio de ejercicio. En ese caso, vamos al paso #3 de la estrategia de la rueda de opciones.

Paso #3: empezamos de nuevo con el paso #1

De aqu铆 el nombre de la 芦estrategia de la rueda禄. Vendemos opciones put hasta que se nos asigne el subyacente. Una vez asignado el subyacente, vendemos opciones call hasta que se venda el subyacente. Y una vez eso ocurra, empezamos de nuevo. Con cada venta de opciones ingresamos la prima recibida por la venta de opciones.

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