Una Call Debit Spread, también conocida como Bull Debit Spread, es una estrategia alcista con un beneficio potencial limitado y una pérdida potencial limitada. Es una estrategia ideal si apostamos por la subida de precio de un subyacente y queremos reducir los costes de inversión.
Implementación de una Call Debit Spread
Para implementar una Call Debit Spread tenemos que:
- Comprar una opción call
- Vender una opción call de un precio de ejercicio superior
Ambas opciones deben expirar el mismo día. La compra de una opción de call y la venta de una opción call se traduce en un débito. Este débito es nuestro coste de inversión.
Este coste de inversión es el importe máximo que podemos perder.
El beneficio máximo que podemos ganar es la diferencia entre el precio de ejercicio de la opción call que vendemos y la que compramos menos nuestro coste de inversión.
Ejemplo Call Debit Spread
La acción “XYZ” cotiza a día de hoy a $50. Tú estás convencido que en 90 días su precio será de $70.
- Compras una opción call con precio de ejercicio de $60 por una prima de $3
- Vendes una opción call con precio de ejercicio de $70 por una prima de $1
- Beneficio potencial máximo: La diferencia entre los dos precios de ejercicio menos la prima neta pagada. Es decir, $70-$60-($3-$1)=$8, con el efecto multiplicador de x100, $800
- Pérdida potencial máxima: La prima neta pagada. Es decir, teniendo en cuenta el efecto multiplicador x100 en los contratos de opciones, $300-$100 = $200
Características de la estrategia: call dedit spread
| La estrategia consiste en… | la compra de opción call + la venta de opción call de un precio de ejercicio superior |
| Beneficio potencial | limitado (la diferencia entre los precios de ejercicio de las dos opciones – la prima pagada) |
| Pérdida potencial | limitada. la prima pagada |
| Punto de equilibrio (BEP) | precio de ejercicio de la opción call comprada + prima pagada |
| El impacto del tiempo – Theta (ζ) | juega en nuestra contra |
| Estrategia óptima | si el subyacente sube a un nivel de precio concreto |
Diagrama de pérdidas y ganancias
