El jueves 9 de noviembre realizo 3 operaciones, 2 sobre el ETF QQQ y una sobre el ETF IWM con una opción Put que expira el día siguiente.
Acerca de las posiciones que expiran el 9 de noviembre. Una de las posiciones expiró sin valor y obtuve el total de la prima neta percibida, la otra la cerré con una ligera pérdida. El beneficio neto de ambas operaciones fue de $159,54.
Resumen de las operaciones
Call Credit Spread QQQ 375 / 376
Viendo la tendencia bajista del mercado abro esta posición cuando el QQQ cotiza a $374 al inicio de la sesión bursátil. La tendencia a la baja se extiende, el precio baja y decido no cerrar la posición y dejar que expire sin valor. Ingresando así el 100% de la prima neta recibida.
| Subyacente | QQQ |
| #contratos | 10 |
| Strikes | Venta Call 375 / Compra Call 376 |
| Fecha de expiración | 09/11/2023 |
| Prima neta recibida | $206,97 |
| Pérdida potencial | $1.000 – $206,97 = $803,03 |
| Beneficio realizado | $206,97 |
Put Credit Spread QQQ 370/ 369
Vendo 10 contratos de esta Put Credit Spread por $0,19 a menos de dos horas que el mercado cierre pensando que la bajada de precio ya se había estabilizado. En esos momentos QQQ cotizaba a $370,80.
Desafortunadamente el precio sigue en bajada y se acerca peligrosamente al strike corto de la posición ($370).
Para evitar males mayores cierro la posición en $0,20 teniendo así unas pérdidas netas de $-47,43.
| Subyacente | QQQ |
| #contratos | 10 |
| Strikes | Venta Put 370 / Compra Put 369 |
| Fecha de expiración | 09/11/2023 |
| Prima neta recibida | $128,89 |
| Pérdida potencial | $1.000 – $128,89 = $871,11 |
| Pérdida realizada | $-47,43 |
Venta Opción Put IWM 167
Se sale de mi estrategia usual, pero viendo la bajada del mercado tan acentuada apuesto por vender una opción Put del ETF IWM. Vendo la opción Put con Strike 167 que expira mañana 10 de noviembre por una prima neta de $80,63.
Si la opción expira sin valor ingresaré la prima neta recibida en su totalidad, en caso contrario se me asignarán 100 acciones del IWM y procederé a implementar una Covered Call con el Strike 167. Es decir, lo que sería en este caso una Wheel Strategy.
| Subyacente | IWM |
| #contratos | 1 |
| Strikes | Venta Put 167 |
| Fecha de expiración | 10/11/2023 |
| Prima neta recibida | $80,63 |
| Pérdida potencial | $16.700 – $80,63 = $16.619,37 |
| Beneficio realizado | operación aún no cerrada |
Reflexión
Aunque la pérdida potencial en la venta de una opción put es total. Para algunos activos es más arriesgado que otros.
El ETF IWM replica el índice bursátil Russell 2000, en el que hay las 2000 empresas de menor capitalización bursátil del Russell 3000. Es decir, es un activo que replica a 2000 empresas, para que este activo pasará a valer $0, 2000 empresas deberían quebrar simultáneamente. Parece poco factible.